Акции Белуги выросли в начале торгов на Московской бирже в понедельник на 9,1% (до 3690 рублей за штуку) на новостях о рекомендуемом совете директоров компании размере дивидендов за 2022 год. Дивиденды по итогам 2022 года могут составить 400 рублей на обыкновенную акцию. Как сообщается в материалах компании, такую рекомендацию дал совет директоров на заседании в понедельник. Право на получение дивидендов будут иметь акционеры, включенные в реестр по состоянию на 26 апреля.

Hовость позитивная, инвесторам предлагается хорошая доходность (11,3% на закрытие вчерашнего дня). В целом, бизнес Белуги нам импонирует: эффективная вертикальная интеграция, активное развитие собственной розницы (продажи и средний чек растут). В текущем году ждем сильных финансовых результатов на фоне адаптации компании к новым условиям работы, эффективной стратегии развития с фокусом на ритейл. Это позволит Белуге продолжить стабильные дивидендные выплаты акционерам.

Промсвязбанк

На состоявшемся 13 марта заседании совет директоров группы «Белуга» рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить выплату финальных дивидендов по итогам 2022 года в размере 400 рублей на одну акцию до налога, в общей сложности — 4 512,2 млн рублей, без учета выплаты дивидендов по казначейским акциям.

В случае утверждения общим собранием акционеров финальных дивидендов, общая выплата за год, включая промежуточные дивиденды по итогам 1-го полугодия и 3-го квартала, составит 625 рублей на одну акцию до налога, всего — 7 475,9 млн рублей, или 89% чистой прибыли Beluga Group по МСФО за 2022 год.

Акции «Белуги» в моменте растут более чем на 6%.

ИФК «Солид»

Группа «Белуга» отчиталась по итогам 2022 года. Выручка увеличилась на 30% и достигла 97,3 млрд рублей, показатель EBITDA показал динамику +66% и составил 17,4 млрд рублей, чистая прибыль выросла на 119% и составила 8,4 млрд рублей.

Считаем результаты «Белуги» позитивными. Отгрузки увеличились как собственного бренда, так и импортируемых. Наибольшую динамику продемонстрировали категории настоек, виски, джина и рома. Активно продолжила развиваться собственная розничная сеть «ВинЛаб»: объем продаж вырос на 52,3%, а средний чек — на 11,1%.

Мы считаем, что залог успеха «Белуги» – вертикально-интегрированная модель бизнеса. В текущем году ждем также сильных финансовых результатов на фоне адаптации компании к новым условиям работы, эффективной стратегии развития с фокусом на ритейл. Это позволит «Белуге» продолжить стабильные дивидендные выплаты акционерам: по нашим оценкам, по итогам 2023 года можно рассчитывать на 450руб./акцию (доходность>10%). Рекомендуем бумаги к покупке c целевой ценой 4300 руб./акц.

Промсвязьбанк

Белуга Групп: обзор результатов за 2022 г. — хороший рост выручки и высокая рентабельность

Белуга Групп отчиталась о хороших финансовых результатах за 2022 г.

Выручка увеличилась на 30% г/г до 97 млрд руб. за счет роста продаж в России, в премиальном сегменте, и развития собственной торговой сети.

EBITDA прибавила 66% г/г, составив 17 млрд руб., рентабельность по данному показателю составила 17,8%.

Чистая прибыль выросла на 119% г/г до 8,4 млрд руб.

Совет директоров должен дать рекомендацию по итоговым дивидендам за прошедший год 13 марта. Исходя из практики выплат, размера чистой прибыли и ранее выплаченных дивидендов, итоговые должны составить не менее 100 руб./акцию.

Результаты Белуга Групп за 2022 г. отражают устойчивое состояние и высокую рентабельность бизнеса компании. Ожидаемая рекомендация по дивидендам должна поддержать интерес к бумагам.

ИБ «Синара»

В состав подборки входят бумаги со средним уровнем риска как с отраслевой точки зрения, так и с учётом специфики каждого эмитента.

У бумаг из подборки повышенная доходность, которая, по мнению аналитиков SberCIB Investment Research, соответствует их уровню риска.

В подборку входят облигации ТМК, АФК «Система», Белуги, Группы Черкизово и Восточной Стивидорной компании. Общая доходность — 9,8%, а дюрация — 1,9 года.

СберИнвестиции
    

BELUGA GROUP сообщила о своих операционных результатах за 2022 год.

Объемы продаж выросли на 7% г/г в 2022 году, что немного превысило наши ожидания. Объемы в 4К22 выросли на 4% г/г, улучшившись по сравнению 3К22, при этом как собственное производство, так и импортные бренды показали рост в 4К22. Компания продолжает извлекать выгоду из сохраняющегося высокого спроса (в особенности в 4К) и сокращения предложения на рынке из-за санкций (что особенно заметно в отношении крепких алкогольных напитков). Это достигается благодаря широкому ассортименту собственных брендов компании, высокому уровню запасов и сохраненным поставкам по большинству импортных контрактов.

Компания может повышать цены на свою продукцию, опережая рост акциза (4% г/г заявлено на 2022 и 2023П). Это наряду с растущей долей продаж премиальных продуктов и сильным рублем в течение значительной части 2022 года способствует росту маржи.


( Читать дальше )

Вчера «Белуга Групп» опубликовала хорошие операционные результаты за 2022 г. Так, общие отгрузки выросли на 6,8% до 16,8 млн декалитров. Продажи брендов собственного производства увеличились на 5,4% г/ до 13,9 млн дал, импортных брендов — на 13,8% г/г до 2,9 млн дал. Особенно сильную динамику показали собственные премиальные марки, в особенности флагманский бренд (водка «Белуга») — зафиксирован рост продаж на 36% г/г.

Масштаб розничной сети супермаркетов «ВинЛаб» увеличился на 35% г/г, число торговых точек достигло 1350, большинство новых магазинов открыто в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. В годовом сопоставлении объем продаж сети вырос на 52,3%, трафик — на 37,1%, LfL-продажи — на 8,3%, средний чек — на 11,1%.

Операционные результаты «Белуга Групп» за 2022 г. выглядят сильными и говорят об устойчивости бизнес-модели компании к рискам, обусловленным текущими операционными условиями. Компания остается достаточно привлекательным дивидендным игроком, с ее новой (принятой в прошлом году) дивидендной политикой, согласно которой на дивиденды распределяется не менее 50% чистой прибыли по МСФО.

Белов Константин
ИБ Синара

Продажи одного из крупнейших производителей алкоголя Beluga Group в прошлом году превысили рекорд 2021 года и выросли еще на 6,8% до 16,8 млн декалитров. Отгрузки собственных брендов компании увеличились на 5,4% до 13,9 млн декалитров, а партнёрских – на 13,8% до 2,9 млн декалитров. У компании повысились продажи брендов высокомаржинального сегмента «премиум» и выше.

Винлаб. В 2022 году продолжала развиваться сеть супермаркетов напитков «ВинЛаб». За год количество торговых точек увеличилось на 35% и достигло 1 350. Объём продаж вырос на 52,3% по сравнению с 2021 годом, трафик – на 37,1%, сопоставимые продажи – на 8,3%, а средний чек – на 11,1%.

Онлайн-продажи. Направление интернет-продаж, доступное в алкогольном секторе России по системе самовывоза (click & collect), продолжает развиваться: этот сегмент компании вырос на 115%, а количество заказов – на 171%. Таким образом, всего было выдано более 1,2 млн онлайн-заказов.

Первый котировальный уровень. С марта акции Beluga Group входят в первый котировальный список МосБиржи. С конца февраля прошлого года акции компании выросли в цене на 35%, в то время как индекс МосБиржи – всего на 7,8%.

Продажа бренда. В октябре Beluga Group продала права на международную реализацию флагманского бренда водки за $75 млн. В то же время компания сохранила права на продажу этой марки водки в России.

СберИнвестиции

Итак, началась первая полноценная торговая неделя на российском фондовом рынке. Управляющие, как правило, не любят торговать в праздники, что видно по объемам торгов на прошлой неделе. В целом год начался традиционно с роста, однако внятной динамики по-прежнему нет. В первую очередь, потому что нет четкой идеи на рынке, а впереди будут уже видны результаты санкций на нефть и нефтепродукты.

Тем не менее, из позитива отметим пришедшие дивиденды на рынок от Лукойла, а также ожидаемые дивиденды Татнефти и Роснефти. Индексные фонды вынуждены реинвестировать полученные денежные средства, поэтому определённый всплеск покупок в январе мы наверняка увидим. Но с учетом рисков по рынку нефти выжидательная позиция пока выглядит наиболее оптимальной.

Мы решили заменить в нашем топе идей Лукойл на Полюс. Пока сложно спрогнозировать, как в итоге сложится ситуация с нефтяным эмбарго. У Лукойла большинство поставок как раз было в Европу, и сейчас компания наиболее уязвима. В моменте мы не видим драйверов роста. При этом мы видим тенденцию по рынку золота в ожидании окончания цикла повышения ставки ФРС. Эту идею проще всего отработать, купив акции Полюса, которые всё ещё отстают от динамики золота. К тому же в рублях золото прибавило за последний месяц ещё больше из-за начавшейся девальвации. С нашим актуальным топом идей вы можете ознакомиться ниже.

Донецкий Дмитрий

( Читать дальше )

Белуга представила результаты за 9М 2022 г.

Выручка компании выросла на 33,2% г/г, до 66,3 млрд руб., EBITDA увеличилась на 71,3% г/г, до 12 млрд руб., чистая прибыль прибавила 87,5 г/г, до 5,2 млрд руб.

Помимо крайне позитивных финансовых результатов, компания объявила о выплате дивидендов в размере 75 руб., что эквивалентно 2,6% доходности. Напомним, что ранее компания объявляла, что 50% чистой прибыли будет перераспределяться под дивиденды ввиду новой дивидендной политики. Мы полагаем, что опубликованные финансовые результаты будут поддерживать котировки компании, а в последующем Белуга продолжит рекомендовать дивиденды инвесторам.

Промсвязьбанк

Отметим, что в России на рассмотрении находится вопрос о введении минимальной стоимости на алкогольную продукцию, что также выступает позитивным фактором для финансовых результатов компании. В целом заметим, что в малоликвидном сегменте потребления большинство компаний демонстрируют вполне неплохие операционные и финансовые результаты.